首頁 | 財經 | 資源 | 理財 | 考研 | 職場 | 論文 | 資格 | 股票學院 |

股票學院: 股票入門 - 股票知識 - 股票術語 - 炒股技巧 - 選股技巧 - 跟莊技巧 - 炒股經驗 - 投資策略 - K線圖 - 均線 - 分時圖 - 成交量 - 波浪理論 - 基本面分析 - 心理分析 - 漲停研究 - 趨勢線 - 江恩理論 - MACD - KDJ - 技術指標 - 買入技巧 - 賣出技巧 - 財經股票書籍在線閱讀 - 金融類書籍下載 - 銀行學院 - 保險學院 - 外匯學院 - 債券學院 - 股票學院 - 基金學院 - 港股學院 - 黃金學院

當前位置:天下金融網 > 證券頻道 > 個股研究 > 文章正文

姚記科技:整合上下游資源 未來將深耕休閑競技類游戲

時間:2020-02-19 21:25:15來源:網絡整理作者:佚名
    公司是撲克牌領域龍頭,深耕25 年,年生產6 億副。在傳統主業基礎上,經過多年探索,開始深耕休閑競技類游戲,整合上下游資源發展“大娛樂”戰略。疫情觸發“宅經濟”興起,休閑競技類手游更是在春節期間流量激增。公司在棋牌類游戲優勢明顯,預計今年亦會有較確定的業績表現。

    三款核心產品,齊頭并進,流水收入節節高。公司目前有三款游戲產品,分別是魚丸游戲平臺(類似QQ 游戲大廳,內有10 款游戲,有捕魚、麻將、斗地主,13 年上線成立。目前月活百萬級,月流水千萬級,用戶平均在線時長30分鐘左右),姚記捕魚(單品App ,吳孟達代言,18 年初上線,月流水千萬級),和小美斗地主(單品App,2018 年初立項,19 年測試期,今年IOS 正式上線,和頭條合作,模式主要適合廣告變現;春節期間在下載霸榜十天左右,兩大平臺含安卓和IOS 日活超過百萬)。游戲將成為公司未來主要看點,預計貢獻全年90%以上利潤。

    主業穩健,“螞蟻市場”跑出的隱形巨頭。中國撲克牌年消費量約為50 億副,主要由姚記、萬盛達、三A 等六家龍頭企業生產。姚記產能近7 億副,是國內最大的撲克牌生產企業。格局相對穩定,經銷商對提價接受力強。我們認為市場集中度會持續提升,隨著新市場的開拓,產品升級單價提升,公司會繼續做大傳統撲克牌主業,同時有望通過撲克第55 張牌為公司游戲或其他業務做導流宣傳,作為撲克牌行業的龍頭企業長期業績依然穩健。

    整合上下游資源,未來將深耕休閑競技類游戲。撲克業務是很好線下導流渠道,通過線下撲克二維碼,導流到棋牌類游戲。公司并購休閑競技類移動游戲企業成蹊科技,在產品迭代更新、精準捕捉客戶方面不斷投入,努力提升付費率和ARPPU 值,未來會試水新的休閑游戲,同時入股在海外BINGO 類游戲市場中頗有影響力的大魚競技,積極探索國內外市場,深耕休閑競技類游戲。

    維持“強烈推薦-A”評級。公司在做精做強撲克牌傳統主業基礎上,經過多年探索開始深耕休閑競技類游戲,有助于公司整合上下游資源發展“大娛樂”戰略,預計公司19-21 年凈利潤分別為4.1、6.2、7.0 億元,同比增長分別為215%、51%、14%,當前股價對應20 年PE 為25x,維持“強烈推薦-A”。

    風險提示:撲克牌銷量持續下行;移動游戲監管政策重大變化(招商證券

相關閱讀

焦點圖文

關于我們 | 廣告服務 | 商務合作 | 網站地圖

版權所有 Copyright(C)2018-2020 蘇州騏云躍網絡科技有限公司,未經授權禁止復制或建立鏡像,否則將依法追究法律責任!
聲明:我們不做任何形式的代客理財及投資指導,凡是以天下金融網名義做股票推薦的行為均屬違法!
廣告商的言論與行為均與天下金融網無關!股市有風險,投資需謹慎。
蘇公網安備 32050502000166號
蘇ICP備14018528號
商務合作:聯系我們

天下金融網版權所有
刺激战场ag都有谁 大发快三基本走势图 新希望股票股吧 上海时时乐专家计划 吉林11选5推荐号下午 广西11选5重号 天津时时彩官网开奖 福建11选5乐选 青海11选5平台 江西省多乐彩 哪个平台有江西快三 今日好股票推荐 内蒙古11选五任五遗漏一定牛 甘肃快三遗漏数据 河南泳坛夺金20分钟 贵州11选5下载安装 内蒙古快三开奖